ماهنامه کارخانه نوشت: «ژیجین ماینینگ»، بزرگترین شرکت استخراج طلای چین، در تلاش برای تضمین دسترسی بیشتر به ذخایر فلزات گرانبها در دوران جهش شدید قیمتها، به سمت مدل سرمایهگذاری «استریمینگ» در این حوزه حرکت میکند.
استریمینگ نوعی تأمین مالی معادن است که در آن سرمایهگذار مبلغی را به یک معدن پرداخت میکند و در ازای آن سهمی از تولیدات آینده آن معدن دریافت میکند. مزیت این مدل برای شرکتهای معدنی آن است که بدون واگذاری مالکیت یا ورود به بدهی، منابع مالی لازم را برای توسعه پروژههای خود جذب میکنند. از طرف دیگر، سرمایهگذاران نیز با محدود کردن ریسکهای عملیاتی معدنکاری، به جریانی نسبتاً پایدار و قابل پیشبینی از فلزات دست پیدا میکنند. در دورههایی که قیمتها افزایشیاند، بازدهی چنین سرمایهگذاریهایی میتواند چشمگیر باشد.
مدیرعامل شرکت تابعه سرمایهگذاری ژیجین اعلام کرده که صندوق جدید استریمینگ این شرکت – بهعنوان نخستین مورد در میان شرکتهای معدنی چینی - بهدنبال عقد قراردادهایی در آفریقا و آمریکای جنوبی است و قصد دارد امسال بین ۲۰۰ تا ۴۰۰ میلیون دلار سرمایهگذاری کند. لیسا لیو، مدیرعامل شرکت «گُلد ماونتینز» که واحد مدیریت دارایی ژیجین و از زیرمجموعههای آن است، گفته: «در تلاشیم منابع باکیفیتی پیدا کنیم که کمتر از ارزش واقعیشان قیمتگذاری شدهاند. ما نسبت به آینده قیمت طلا بسیار خوشبین هستیم.» گُلد ماونتینز در سال ۲۰۱۳ راهاندازی شده و اکنون بیش از ۵ میلیارد دلار دارایی را مدیریت میکند.
قیمت طلا در سال جاری ۲۷ درصد افزایش یافته و بارها رکوردهای تاریخی جدیدی را ثبت کرده است. دلیلش این است که سرمایهگذاران در بحبوحه بیثباتی ناشی از سیاستهای تجاری ایالات متحده، بهدنبال داراییهای امن رفتهاند.
گروه معدنی ژیجین، در سال ۲۰۰۰ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در استان فوجیان قرار دارد. این شرکت که از حمایت دولت چین برخوردار است و سهام آن بهصورت همزمان در بازارهای هنگکنگ و شانگهای عرضه میشود، ششمین تولیدکننده بزرگ طلای جهان محسوب میشود و در کنار آن تولیدکننده مهمی در حوزه مس، روی و لیتیوم نیز هست. این شرکت با ارزش بازار ۶۸ میلیارد دلار در سالهای اخیر بهطور گسترده در حال گسترش بینالمللی بوده و در معادن طلا و مس کشورهای مختلفی مثل صربستان، کلمبیا، استرالیا و جمهوری دموکراتیک کنگو سهم دارد. ژیجین بهتازگی با اجرای پروژهای در آرژانتین، وارد حوزه لیتیوم نیز شده است.
واحد مدیریت دارایی این شرکت در سال ۲۰۱۳ راهاندازی شده و اکنون بیش از ۵ میلیارد دلار دارایی را مدیریت میکند. این واحد نخستین قرارداد استریمینگ خود را سال گذشته منعقد کرد و میگوید این مدل تأمین مالی، در صورت تداوم قیمتهای بالا، نرخ بازدهی بسیار جذابی ارائه میدهد، درحالیکه بخشی از ریسکهای مربوط به بهرهبرداری مستقیم از معدن را نیز کاهش میدهد. لیو همچنین ابراز نگرانی کرده که صنعت استخراج طلا در پروژههای جدید، سرمایهگذاری کافی انجام نداده است؛ بهویژه با توجه به کاهش میزان طلای موجود در سنگ معدن، که میتواند عرضه بلندمدت را با چالش مواجه کند. او که در حوزه زمینشناسی سابقه دارد، گفته: «سرمایهگذاری ناکافی یکی از مشکلات بزرگ در این حوزه است. پیدا کردن پروژههای باکیفیت واقعاً دشوار است.» او میافزاید که کیفیت معادن طلا در حال کاهش است، اما تاکید دارد که تخصص شرکت ژیجین در حوزه معدنکاری، نسبت به سایر شرکتهای فعال در مدل استریمینگ - که بهطور سنتی در اختیار گروههای کانادایی بوده - به آن برتری ویژهای میدهد.
«مایکل ویدمر»، رئیس بخش تحقیقات فلزات در بانک آمریکا ( BofA)، میگوید: «ذخایر معادن طلا عمر کوتاهتری نسبت به معادن فلزات پایه دارند؛ یعنی فلزات غیرگرانبهایی مانند مس و روی. معدنکاران دائماً ناچارند ذخایر خود را جایگزین و تجدید کنند.»
در ماه اکتبر، شرکت ژیجین با همکاری شرکت «ویتون پرشس متالز» که متخصص در حوزه استریمینگ است، یک قرارداد تأمین مالی به ارزش ۸۲۵ میلیون دلار برای معدن طلایی در کشور ساحل عاج، متعلق به شرکت مونتاژ گلد، منعقد کرد. سهم آنها در این قرارداد شامل ۱۲۵ میلیون دلار تأمین مالی عمومی و ۷۵ میلیون دلار برای استریم طلایی بوده است. همچنین در ماه آوریل، آنها توافق دیگری به ارزش ۲۵ میلیون دلار برای قرارداد استریمینگ طلا با شرکت «تونگگوان گلد»، مربوط به یک معدن طلا در استان گانسو در مرکز چین، انجام دادند.
در سراسر جهان، شرکتهای فعال در حوزه استخراج طلا با مشکل کاهش ذخایر و افت کیفیت سنگ معدن مواجه هستند؛ مسألهای که معدنکاران مس نیز با آن دست و پنجه نرم میکنند. طبق دادههای مؤسسه مشاورهای «متالز فوکس»، تولید جهانی طلای استخراجشده در سال گذشته به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و انتظار میرود که امسال نیز رکورد جدیدی ثبت شود.
به طور کلی، چین بر اکثر زنجیرههای تأمین فلزات تسلط دارد و کنترل مراحل مختلف از استخراج معدن گرفته تا فرآوری فلزات و همچنین تولید باتریها و آهنرباهای مورد استفاده در خودروهای برقی و سایر قطعات صنعتی کلیدی را در دست دارد. این کشور در زمینه پالایش و فرآوری ۱۹ مورد از ۲۰ ماده معدنی بررسیشده توسط آژانس بینالمللی انرژی ( IEA)، پیشتاز است و بهطور میانگین حدود ۷۰ درصد سهم بازار را در اختیار دارد.
منبع: Financial Times
نظر شما