پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ بازارهای سهام آسیا روز پنجشنبه در فضایی پرنوسان و بدون جهت مشخص معامله شدند؛ شرایطی که پس از یک هفته آشفتگی ناشی از نگرانیها درباره سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی، تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره و تشدید تنشهای خاورمیانه بر بازارهای مالی حاکم شده است.
در همین حال، قیمت نفت برنت پس از جهش بیش از ۷ درصدی در روز گذشته، بار دیگر به زیر ۹۰ دلار در هر بشکه بازگشت؛ هرچند درگیریهای نظامی در خاورمیانه همچنان ادامه دارد. دادههای حملونقل دریایی نشان میدهد نفتکشها با وجود حملات مستمر، همچنان در حال خروج از منطقه هستند که تا حدودی نگرانیها درباره اختلال کامل عرضه را کاهش داده است.
دلار سرگردان؛ بازارها در انتظار مسیر بعدی فدرال رزرو
دلار آمریکا پس از تصمیم فدرال رزرو برای تثبیت نرخ بهره نوسان داشت. اگرچه بانک مرکزی آمریکا نرخها را بدون تغییر حفظ کرد، اما اختلاف نظر میان اعضای کمیته سیاستگذاری پولی، سرمایهگذاران را درباره مسیر آینده سیاستهای پولی دچار سردرگمی کرده است.همزمان، بازده اوراق خزانهداری بلندمدت آمریکا به بالاترین سطح خود در ۱۹ سال اخیر رسید که نشاندهنده افزایش انتظارات بازار نسبت به تداوم سیاستهای انقباضی است.
در معاملات آتی نیز شاخص نزدک حدود ۰.۴ درصد رشد کرد، در حالی که قراردادهای آتی بورسهای اروپا آغازی آرام را برای بازارهای این قاره نشان میدهند. اکنون نگاه سرمایهگذاران به نشست سیاستگذاری بانک مرکزی انگلستان دوخته شده است؛ جایی که انتظار میرود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند.
نوسان شدید بورسهای آسیا؛ افت هفتگی سنگین بازار کره جنوبی
شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه (بهجز ژاپن) پس از نوسان میان محدوده مثبت و منفی، در نهایت حدود ۰.۶ درصد کاهش یافت.در ژاپن، شاخص نیکی با رشد ۰.۲۴ درصدی همراه شد، اما همچنان در مسیر ثبت افت حدود ۴ درصدی در مجموع معاملات هفتگی قرار دارد.
در کره جنوبی، شاخص KOSPI حدود یک درصد افت کرد و در صورت تداوم روند فعلی، کاهش هفتگی آن به حدود ۱۵ درصد خواهد رسید؛ افتی که وزارت دارایی این کشور را وادار کرد بابت نحوه اجرای صندوقهای اهرمی تکسهمی (Single-stock Leveraged ETF) عذرخواهی کند و همزمان مجموعهای از اقدامات حمایتی برای تثبیت بازار را به اجرا بگذارد.
واسو منون، مدیر راهبرد سرمایهگذاری بانک OCBC، درباره شرایط فعلی بازارها گفت:«ابهام درباره سیاست پولی آمریکا، افزایش سریع بازده اوراق خزانهداری، تشدید تنشهای خاورمیانه و ادامه نگرانیها درباره صنعت نیمهرسانا و هوش مصنوعی باعث میشود بازارها در کوتاهمدت همچنان پرنوسان باقی بمانند.»
بحران سهام فناوری؛ نگرانیها درباره بازده سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی
شرکتهای تولیدکننده تراشه در آسیا طی هفته جاری بیشترین فشار فروش را تجربه کردند. سقوط سنگین بازار سهام کره جنوبی بیش از ۲ تریلیون دلار از ارزش بازار این کشور را از بین برد و نگرانی سرمایهگذاران نسبت به بازده سرمایهگذاریهای عظیم در حوزه هوش مصنوعی را افزایش داد.
با این حال، جینا کیم، مدیر سبد سرمایهگذاری بازارهای نوظهور در شرکت Nordea Asset Management، معتقد است:«با توجه به اینکه مبانی بنیادی این صنعت همچنان پابرجاست، بخش قابل توجهی از فروشهای اخیر بیشتر جنبه هیجانی و ناشی از وحشت بازار دارد.»
شرکت سامسونگ الکترونیکس اعلام کرد کمبود جهانی تراشه نه تنها ادامه خواهد یافت، بلکه احتمالاً تا سال ۲۰۲۸ نیز تداوم پیدا میکند. این شرکت همزمان گزارش داد سود بخش تراشههای آن بیش از ۲۵۰ برابر افزایش یافته است؛ موضوعی که تا حدی نگرانی سرمایهگذاران نسبت به وضعیت صنعت نیمهرسانا را کاهش داد.
گزارشهای مالی غولهای فناوری؛ مسیر متفاوت مایکروسافت و متا
گزارشهای مالی دو غول فناوری آمریکا، مایکروسافت و متا، تصویری متفاوت از رقابت شرکتها برای توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی ارائه کرد.مایکروسافت به سرمایهگذاران اطمینان داد که با وجود سرمایهگذاریهای سنگین در حوزه هوش مصنوعی، تا سال مالی ۲۰۲۷ همچنان توانایی ایجاد جریان نقدی قوی را حفظ خواهد کرد؛ موضوعی که باعث رشد سهام این شرکت شد.
در مقابل، سهام متا پس از آن کاهش یافت که جریان نقد آزاد این شرکت در سهماهه دوم سال با افتی ۹۱ درصدی مواجه شد.اکنون فعالان بازار در انتظار انتشار گزارشهای مالی آمازون و اپل هستند تا تصویر روشنتری از پایداری موج سرمایهگذاری در هوش مصنوعی به دست آورند.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری پس از پایان جلسه سیاستگذاری تأکید کرد که بانک مرکزی همچنان متعهد به مهار تورم است، اما هیچ نشانهای درباره اقدامات احتمالی آینده ارائه نداد.
وی خاطرنشان کرد بازده اوراق قرضه از زمان نشست قبلی فدرال رزرو بهطور محسوسی افزایش یافته است؛ موضوعی که انتظارات بازار نسبت به نرخهای بهره بالاتر را منعکس میکند. او از این روند استقبال کرد، اما تأکید داشت که این موضوع الزاماً به معنای همراهی سیاستگذاران پولی با انتظارات بازار نیست.
بلرینا اوروچی، اقتصاددان ارشد آمریکا در T. Rowe Price، در این باره گفت:«به نظر من، پیام فدرال رزرو این است که تاکنون بازار خودش کار بانک مرکزی را انجام داده است.» او افزود:«در نهایت، لحن انقباضی وارش به تنهایی برای تضمین ثبات قیمتها کافی نخواهد بود. بازار بهتدریج متوجه خواهد شد که نبود راهنمایی روشن به این معناست که فدرال رزرو صرفاً به دلیل قیمتگذاری بازار، سیاست مورد انتظار را اجرا نخواهد کرد.»
جهش بازده اوراق؛ افزایش احتمال رشد نرخ بهره در سپتامبر
ابهام در پیام فدرال رزرو باعث شد بازده اوراق ۳۰ ساله خزانهداری آمریکا به ۵.۲۰۳۹ درصد برسد؛ پس از آنکه در معاملات نیویورک به ۵.۲۲۷۳ درصد، بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۷، صعود کرده بود.بازار قراردادهای آتی نرخ بهره اکنون حدود ۶۰ درصد احتمال میدهد فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد و در مجموع تا پایان سال حدود ۳۳ واحد پایه افزایش نرخ بهره را در قیمتها لحاظ کرده است.
کری کرگ، استراتژیست ارشد بازارهای جهانی در J.P. Morgan Asset Management، نیز هشدار داد:«فدرال رزرو احتمالاً همچنان با پرسشهایی درباره اعتبار سیاستهای خود روبهرو خواهد بود. فاصله میان اظهارات سیاستگذاران و اقدامات عملی آنها میتواند قیمتگذاری بازارها را با چالش مواجه کند؛ بهویژه اکنون که رئیس جدید بانک مرکزی با کمیتهای دچار اختلاف نظر و بازار اوراقی مواجه است که عزم فدرال رزرو را زیر سؤال برده است.»
نظر شما