پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ بازارهای سهام جهانی در ادامه روند صعودی خود، با اتکا به موج سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی (AI)، رکوردی تاریخی در شاخص‌های مبتنی بر «مومنتوم» (Momentum Stocks) ثبت کردند؛ روندی که نشان‌دهنده تمرکز بی‌سابقه سرمایه‌گذاران بر دارایی‌های دارای روند صعودی قوی است.

بر اساس داده‌های بازار، استراتژی‌های مبتنی بر مومنتوم یعنی خرید سهامی که در بازه اخیر رشد قوی داشته‌اند به بهترین عملکرد تاریخی خود رسیده‌اند. این روند عمدتاً تحت تأثیر رشد سریع سهام مرتبط با هوش مصنوعی، به‌ویژه در بخش فناوری و نیمه‌هادی‌ها شکل گرفته است. تحلیلگران می‌گویند تمرکز سرمایه بر شرکت‌هایی مانند تولیدکنندگان تراشه و زیرساخت‌های پردازش داده، باعث شده شاخص‌های مومنتوم از کل بازار پیشی بگیرند.

هوش مصنوعی؛ موتور اصلی رشد بازارهای ریسک‌پذیر

موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی همچنان مهم‌ترین محرک بازارهای سهام در سال ۲۰۲۶ محسوب می‌شود. رشد درآمد شرکت‌های فناوری، افزایش سفارشات مراکز داده و جهش تقاضا برای تراشه‌های پیشرفته، باعث شده سرمایه‌گذاران به شکل گسترده به سمت سهام رشد محور حرکت کنند. در این میان، شرکت‌های فعال در حوزه زیرساخت AI بیشترین سهم را از جریان نقدینگی بازار به خود اختصاص داده‌اند.

اگرچه روند صعودی بازار چشمگیر است، اما تحلیلگران نسبت به افزایش تمرکز بازار بر چند شرکت بزرگ فناوری هشدار می‌دهند. به گفته کارشناسان، بخش عمده‌ای از رشد شاخص‌ها توسط تعداد محدودی از شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی هدایت می‌شود؛ موضوعی که ریسک اصلاح‌های ناگهانی را افزایش می‌دهد.

در کنار رشد AI، عوامل کلان اقتصادی نیز در این روند نقش دارند. کاهش انتظارات از افزایش نرخ بهره در برخی اقتصادهای بزرگ و همچنین بهبود نسبی داده‌های اقتصادی، به تقویت اشتهای ریسک در بازارها کمک کرده است. با این حال، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از نوسانات انرژی همچنان به‌عنوان متغیرهای بازدارنده در مسیر بازار باقی مانده‌اند.

چشم‌انداز؛ ادامه رالی یا ورود به فاز اصلاح؟

کارشناسان معتقدند ادامه این روند صعودی به دو عامل اصلی وابسته است: نخست، تداوم رشد سودآوری شرکت‌های AI و دوم، عدم بروز شوک‌های شدید در سیاست‌های پولی یا ژئوپلیتیکی. در غیر این صورت، بازارهای مومنتوم که اکنون در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارند، می‌توانند وارد فاز اصلاح سریع و پرنوسان شوند.