به گزارش خبرنگار ایراسین، در روزهایی که بازار جهانی فولاد با نوسانات دامنه‌دار روبه‌رو است، داده‌های داخلی بورس کالای ایران نشان می‌دهد که نبض معاملات در بخش‌های کلیدی زنجیره فولاد کمی آهسته‌تر می‌زند. کاهش رقابت، افت جزئی قیمت‌ها و رشد محسوس مازاد عرضه در برخی کالاها، فضای احتیاطی تازه‌ای را میان خریداران و عرضه‌کنندگان رقم زده است. مرور معاملات میلگرد ساختمانی، شمش فولادی و آهن اسفنجی در هفته گذشته، تصویری روشن از این تغییرات ارائه می‌دهد و سرنخ‌هایی از مسیر احتمالی بازار در هفته پیش‌رو به دست می‌دهد.

در روز ۵ شهریور ۱۴۰۴، معاملات میلگرد ساختمانی (سایز ۱۲ تا ۲۰) در بورس کالا با حجم عرضه ۲۶ هزار و ۴۵ تن و حجم معامله ۳۲ هزار و ۶۱۳ تن (شامل مچینگ) انجام شد. نسبت حجم معامله به عرضه به ۵۸ درصد رسید که از افت تقاضا نسبت به عرضه حکایت دارد. میانگین قیمت پایه میلگرد ۳۳ میلیون و ۵۰ هزار ریال بر تن و میانگین موزون معاملات ۳۳ میلیون و ۹۱۰ هزار ریال ثبت شد. رقابت خریداران حدود ۲.۶ درصد بالاتر از قیمت پایه بود، اما نسبت به هفته قبل کاهش ۰.۸ درصدی داشت که نشان‌دهنده تعدیل انتظارات قیمتی است.

در بخش شمش فولادی (۵SP) مربوط به معاملات ۳ شهریور، عرضه ۱۰۰ هزار و ۵۰ تن و حجم معامله ۸۴ هزار و ۲۰۰ تن (با مچینگ) ثبت شد. سهم معاملات از عرضه به ۸۲ درصد رسید و نسبت تقاضا به عرضه با عدد ۱.۲ چشم‌اندازی متعادل را نشان داد. قیمت پایه شمش در سطح ۲۴ میلیون و ۹۶۷ هزار ریال و قیمت موزون معاملات ۲۴ میلیون و ۹۲۵ هزار ریال بود. این رقم نشان می‌دهد که معامله‌گران عملاً بدون رقابت خاص، به قیمت‌های نزدیک پایه خرید کرده‌اند. افت ۱.۴ درصدی نسبت به هفته گذشته نشانه‌ای از فشار سمت عرضه یا ضعف تقاضای مؤثر در این بخش است.

در تاریخ اول شهریور نیز معاملات آهن اسفنجی با عرضه ۲۹۱ هزار و ۵۰ تن و حجم معامله ۱۳۶ هزار و ۲۰۰ تن انجام شد که معادل ۵۶ درصد از عرضه کل بود. نسبت تقاضا به عرضه ۰.۸ بوده که پایین‌تر از عدد یک، بیانگر مازاد عرضه و کمبود برداشت در سمت تقاضا است. میانگین قیمت پایه ۱۲ میلیون و ۴۶۳ هزار و ۲۸۰ ریال و میانگین معاملات ۱۲ میلیون و ۷۰ هزار ریال به ازای هر کیلو ثبت شد. رقابت خریداران نسبت به قیمت پایه حدود ۲ درصد بود اما نسبت به معاملات هفته پیش ۳.۸ درصد افت داشت و این بیشترین کاهش هفتگی بین سه بخش مورد بررسی بود.

تحلیل سیگنال‌های بازار

الگوی ثبت‌شده در سه گروه محصول نشان می‌دهد که بازار فولاد وارد فاز اصلاح کوتاه‌مدت شده است. کاهش رقابت در میلگرد نسبت به هفته قبل، تثبیت قیمت در شمش و افت جدی‌تر در آهن اسفنجی، حاصل ترکیب دو عامل است:

۱. کم‌رمق شدن سمت تقاضای واقعی به دلیل رکود پروژه‌های ساختمانی و صنعتی.

۲. تثبیت یا افت بهای جهانی شمش و مقاطع که به انتظارات داخلی منتقل شده است.

در بازار میلگرد، هرچند تقاضا نسبت به عرضه کمتر است، اما رقابت اندک خریداران هنوز مانع افت شدید قیمت شده است. در شمش، نزدیکی قیمت معامله به پایه نشان می‌دهد که خریداران تمایلی به معامله بالاتر از نرخ‌های پایه ندارند. در آهن اسفنجی، مازاد عرضه قابل‌توجه و افت درصد رقابت نشانه‌ای از فشار رو به پایین بر قیمت این ماده اولیه است که ممکن است به زنجیره پایین‌دستی منتقل شود.

چشم‌انداز هفته پیش‌رو

با توجه به روند جاری، انتظار می‌رود در هفته آینده:

• میلگرد در محدوده فعلی نوسان کند؛ رقابت می‌تواند اندکی کاهش یابد مگر آن‌که پروژه‌های دولتی جدید فعال شود.
• شمش فولادی احتمالاً با قیمت‌های پایه نزدیک به معاملات ادامه خواهد داد و در صورت افت نرخ ارز یا قیمت‌های CIS، احتمال کاهش بیشتر وجود دارد.
• آهن اسفنجی بیشترین ریسک افت قیمت را دارد؛ اگر ضعف تقاضا ادامه یابد، نرخ‌ها ممکن است تحت فشار بیشتری قرار گیرند.

عامل کلیدی، وضعیت نرخ ارز و تحولات بازار جهانی فولاد است که می‌تواند جهت حرکت هفته آینده را در بورس کالا تعیین کند. هرگونه افزایش در قیمت شمش صادراتی یا رشد نرخ ارز می‌تواند جرقه‌ای برای بازگشت تقاضای سفته‌بازی باشد، اما در سناریوی پایه، ثبات نسبی با تمایل نزولی محتمل‌تر است.