پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ در گروه سرمایه‌گذاری آتیه فولاد، با توجه به حضور در بخش‌های مختلف زنجیره ارزش فولاد، از سرمایه‌گذاری و تولید تا تجارت و توزیع، مدیریت جریان سرمایه در زنجیره یک موضوع صرفاً مالی نیست؛ بلکه یک ضرورت راهبردی برای افزایش تاب‌آوری، بهبود بهره‌وری دارایی‌ها و توسعه نقش‌آفرینی در بازار فولاد کشور محسوب می‌شود.
صنعت فولاد به دلیل ماهیت سرمایه‌بر، گستردگی جغرافیایی زنجیره ارزش و وابستگی میان حلقه‌های مختلف، همواره نیازمند جریان مستمر سرمایه است. از تأمین مواد اولیه و خدمات تولید تا توزیع محصول نهایی، هرگونه اختلال در جریان نقدینگی یک حلقه می‌تواند آثار خود را به کل زنجیره منتقل کند. به همین دلیل، در اقتصادهای پیشرو، نگاه به تأمین مالی صنایع بزرگ از سطح یک شرکت فراتر رفته و به سمت مدیریت مالی کل زنجیره ارزش حرکت کرده است.
یکی از مهم‌ترین ابزارهای این تحول، تأمین مالی زنجیره تأمین (Supply Chain Finance - SCF) است؛ رویکردی که به جای تمرکز صرف بر تأمین مالی یک بنگاه، به دنبال بهینه‌سازی جریان سرمایه در کل اکوسیستم کسب‌وکار است. در این مدل، ارتباط میان تولیدکننده، تأمین‌کننده، شبکه توزیع، مشتری و نهادهای مالی به گونه‌ای طراحی می‌شود که اعتبار، اطلاعات و ظرفیت مالی موجود در زنجیره، به عاملی برای افزایش بهره‌وری و کاهش ریسک تبدیل شود.

مهدی کویتی:

طراحی یک مدل تأمین مالی زنجیره‌ای در بستر فولاد متیل می‌تواند اعتبار یک مجموعه بزرگ صنعتی را به پشتوانه‌ای برای تقویت شبکه توزیع تبدیل کند

تجربه اقتصادهای پیشرفته نشان می‌دهد که SCF در صنایع سرمایه‌بر مانند فولاد، انرژی و ماشین‌آلات، به ابزاری مهم برای تقویت روابط تجاری، کاهش ریسک زنجیره تأمین و بهینه‌سازی سرمایه در گردش تبدیل شده است. در این مدل‌ها، شرکت‌های بزرگ و معتبر به عنوان پیشران و هسته اعتماد زنجیره عمل می‌کنند؛ به این معنا که اعتبار مالی و جایگاه اقتصادی آنها، امکان دسترسی سایر حلقه‌های زنجیره به منابع مالی مناسب‌تر و پایدارتر را فراهم می‌کند.
این تجربه‌ها نشان می‌دهد که مزیت رقابتی آینده صنعت فولاد تنها در افزایش ظرفیت تولید یا توسعه دارایی‌های فیزیکی خلاصه نمی‌شود؛ بلکه توانایی ایجاد شبکه‌های هوشمند مالی و تجاری، مدیریت داده‌های زنجیره، کاهش هزینه سرمایه و افزایش سرعت گردش نقدینگی، به یکی از عوامل اصلی خلق ارزش تبدیل خواهد شد.
در شرایط اقتصادی ایران، اهمیت این موضوع دوچندان است. افزایش هزینه تأمین سرمایه در گردش، محدودیت منابع بانکی، نوسانات نرخ ارز و قیمت کالاها و ضرورت حفظ استمرار تولید، شرکت‌ها را به سمت استفاده از ابزارهای نوین مالی سوق داده است. در چنین شرایطی، SCF می‌تواند به جای افزایش وابستگی به روش‌های سنتی تأمین مالی، از ظرفیت‌های موجود در خود زنجیره برای آزادسازی نقدینگی و افزایش بهره‌وری سرمایه استفاده کند.
گروه سرمایه‌گذاری آتیه فولاد با توجه به ساختار فعالیت‌های خود، از ظرفیت ویژه‌ای برای بهره‌گیری از این رویکرد برخوردار است. این ظرفیت تنها به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های صنعتی محدود نمی‌شود؛ بلکه حضور در حوزه توزیع فولاد کشور از طریق هلدینگ فولاد متیل، یک مزیت راهبردی برای توسعه مدل‌های نوین مالی و بازرگانی ایجاد کرده است.
شبکه فولاد متیل با حضور شرکت‌های مختلف در استان‌های کشور، حلقه اتصال میان تولیدکنندگان بزرگ فولادی و بازار مصرف است؛ شبکه‌ای که محصول تولیدشده در واحدهای فولادی را به صنایع و مصرف‌کنندگان در نقاط مختلف کشور منتقل می‌کند. این شبکه را می‌توان شریان فولاد در رگ‌های اقتصاد کشور دانست؛ زیرا همان‌گونه که شریان‌های حیاتی وظیفه انتقال جریان زندگی را بر عهده دارند، شبکه توزیع فولاد نیز وظیفه انتقال ارزش تولیدشده و ایجاد دسترسی پایدار به محصول را در اقتصاد کشور ایفا می‌کند. اهمیت این شبکه تنها در توزیع محصول خلاصه نمی‌شود؛ بلکه حضور گسترده فولاد متیل در نقاط مختلف کشور، امکان شناخت بهتر بازار، تحلیل رفتار تقاضا، مدیریت جریان کالا و کمک به تنظیم عرضه و تقاضای فولاد را فراهم می‌کند.

SCF می‌تواند یکی از ابزارهای راهبردی برای تقویت شریان فولاد کشور، افزایش تاب‌آوری زنجیره ارزش و حرکت صنعت فولاد ایران به سوی یک اکوسیستم هوشمند، یکپارچه و پایدار باشد

با این حال، استمرار حرکت این شریان نیازمند جریان پایدار سرمایه است. یکی از چالش‌های اصلی شبکه توزیع فولاد، سرمایه در گردش است. شرکت‌های توزیعی برای خرید محصول، حفظ موجودی و پاسخ سریع به نیاز بازار، نیازمند منابع مالی مستمر هستند. محدودیت نقدینگی در این بخش می‌تواند موجب کاهش قدرت خرید شبکه، افزایش هزینه‌های مالی و کاهش سرعت گردش کالا شود.
در این نقطه، SCF می‌تواند به عنوان یک زیرساخت مالی هوشمند عمل کند. طراحی یک مدل تأمین مالی زنجیره‌ای در بستر فولاد متیل می‌تواند اعتبار یک مجموعه بزرگ صنعتی را به پشتوانه‌ای برای تقویت شبکه توزیع تبدیل کند؛ به‌گونه‌ای که شرکت‌های توزیعی به منابع مالی مناسب‌تر دسترسی پیدا کنند، تولیدکنندگان از فروش پایدارتر بهره‌مند شوند و مصرف‌کنندگان نیز از ثبات بیشتری در تأمین محصولات فولادی برخوردار شوند.
از منظر مدیریت سرمایه‌گذاری، ارزش SCF فراتر از تأمین نقدینگی کوتاه‌مدت است. این ابزار می‌تواند با کاهش چرخه تبدیل وجه نقد، آزادسازی سرمایه‌های محبوس در موجودی و مطالبات، بهینه‌سازی ساختار تأمین مالی و افزایش سرعت گردش دارایی‌ها، زمینه بهبود بازده سرمایه به‌کارگرفته‌شده (ROIC) و خلق ارزش پایدار برای سهامداران را فراهم کند.
آینده صنعت فولاد ایران به همان اندازه که به توسعه ظرفیت تولید وابسته است، به توانایی مدیریت جریان سرمایه، اطلاعات و کالا نیز وابسته خواهد بود. هماهنگی میان این سه جریان، یعنی کالا، اطلاعات و سرمایه، شرط شکل‌گیری یک زنجیره فولادی هوشمند و پایدار است.
گروه سرمایه‌گذاری آتیه فولاد با تکیه بر ظرفیت‌های فولاد متیل و شبکه گسترده توزیع خود، می‌تواند از جایگاه یک سرمایه‌گذار صرف فراتر رفته و به عنوان یکی از پیشران‌های توسعه مدل‌های نوین مالی و بازرگانی در زنجیره فولاد کشور ایفای نقش کند.
در آینده‌ای که نقدینگی به اندازه ظرفیت تولید یک مزیت رقابتی خواهد بود، مدیریت جریان سرمایه همان نقشی را ایفا خواهد کرد که مدیریت تولید در دهه‌های گذشته بر عهده داشت. SCF می‌تواند یکی از ابزارهای راهبردی برای تقویت شریان فولاد کشور، افزایش تاب‌آوری زنجیره ارزش و حرکت صنعت فولاد ایران به سوی یک اکوسیستم هوشمند، یکپارچه و پایدار باشد.

 *مدیرعامل گروه سرمایه‌گذاری آتیه فولاد