به گزارش ایراسین، به نظر نمیرسد جای تعجب داشته باشد که مس، «فلز قرمز»، بهعنوان بهترین فلز پایه در سال ۲۰۲۶ توسط تحلیلگران انتخاب شده است. این فلز نه تنها نقش مهمی در انتقال انرژی و هوش مصنوعی دارد، بلکه با چالشهای ساختاری عرضه نیز مواجه است. همین شرایط برای قلع و آلومینیوم نیز صادق است که در آخرین نظرسنجی رویترز بهعنوان دیگر فلزات صعودی برجسته شناخته شدهاند.
با این حال، اکثریت تحلیلگران بر این باورند که رشد انفجاری قیمتها در ژانویه، زمانی که قیمت مس در بورس لندن (LME) به رکورد تاریخی ۱۴۵۲۷.۵۰ دلار به ازای هر تن و قیمت قلع به ۵۹۰۴۰ دلار رسید، پایدار نخواهد بود. علاوه بر این، هرچند تحلیلگران در سال جاری تقریباً نسبت به تمام فلزات بورس LME خوشبین هستند، اما در مورد سال ۲۰۲۷ بسیار محتاطتر عمل میکنند.
برندگان: مس، قلع و آلومینیوم در مسیر رشد چشمگیر
طبق میانگین پیشبینیها از تحلیلگران، مس، قلع و آلومینیوم بهترتیب ۲۰٪، ۱۶٪ و ۱۲٪ نسبت به میانگین قیمتهای ۲۰۲۵ افزایش خواهند داشت.
همه این فلزات از تقاضای مثبت برخوردارند، زیرا در هسته انتقال انرژی و روندهای اینترنت اشیاء قرار دارند:
- مس: همچنان فلز انتخابی برای هدایت الکتریکی است.
- قلع: فلزی است که دنیای فیزیکی و دیجیتال را به هم متصل میکند.
- آلومینیوم: فلزی سبک و چندکاربرده برای هر چیزی که نیاز به کاهش وزن دارد.
همچنین این سه فلز با محدودیتهای عرضه مواجه هستند:
- مس: عرضه معدنی قادر به پاسخگویی به تقاضای کارخانههای ذوب نیست.
- قلع: عرضه به شدت متمرکز است و به معدنکاری در مناطق خاص مانند جمهوری دموکراتیک کنگو و ایالت نیمهمستقل وا در میانمار وابسته است.
- آلومینیوم: رقابت برای ساخت ظرفیتهای جدید ذوب افزایش یافته، زیرا تولید چین، بزرگترین تولیدکننده جهان، با سقف ظرفیت ۴۵ میلیون تن در سال محدود شده است.
تحلیلگران انتظار دارند مس و قلع کسری عرضه داشته باشند، در حالی که آلومینیوم در سال جاری با مازاد اندک ۸۰ هزار تن مواجه است و این مازاد در سال ۲۰۲۷ به کسری عرضه تبدیل خواهد شد.
بازندگان: نیکل، سرب و روی تحت فشار
چشمانداز نیکل، سرب و روی در سال ۲۰۲۶ بسیار محدود است و افزایش قیمت تنها ۴ تا ۵ درصد پیشبینی میشود.
- سرب: نقش چندانی در صنایع انرژی نو و فناوری اینترنت ندارد و با انتقال از موتورهای احتراق داخلی به خودروهای انرژی نو، تقاضای آن کاهش مییابد. همچنین موجودی انبارهای LME بالاست و تنها فلزی است که تحلیلگران نسبت به آخرین نظرسنجی در اکتبر کاهش قیمت دادهاند.
- روی: اگرچه در سال ۲۰۲۵ برخلاف پیشبینیها رشد داشت، اما تحلیلگران معتقدند افزایش تولید معادن، عرضه فلز تصفیهشده را در ۲۰۲۶ افزایش میدهد.
- نیکل: محبوبیت خود را از دست داده است، زیرا خودروسازان چینی به سمت شیمی باتریهای بدون نیکل حرکت میکنند و اندونزی در کنترل رشد تولید خود مشکل دارد.
هیجان سفتهبازی در ژانویه
نظرسنجی اخیر نشان میدهد که رشد قیمتهای ژانویه چگونه قابل مقایسه با پیشبینیهای تحلیلگران است: بیشترین پیشبینی مس از ۳۱ تحلیلگر، ۱۳۲۵۰ دلار در سال ۲۰۲۶ است، در حالی که قیمت فعلی ۱۳۲۸۳ دلار است. بیشترین پیشبینی قلع از ۱۶ تحلیلگر ۴۷۰۰۰ دلار است، که پیش از رشد انفجاری ژانویه تحقق یافته است. تحلیلگران انتظار دارند که عملکرد فوقالعاده قیمتها در ژانویه باعث کاهش خرید فیزیکی شود و این روند در بازارهای صنعتی ادامه یابد.
چشمانداز ۲۰۲۷: محتاطانه و متعادل
تحلیلگران برای سال ۲۰۲۷ بسیار محتاط هستند: تنها سرب افزایش قیمت اندکی ۳٪ دارد. آلومینیوم، مس و نیکل انتظار میرود قیمتهای ثابت داشته باشند. قلع و روی پیشبینی میشود ۴٪ کاهش قیمت نسبت به ۲۰۲۶ داشته باشند.
سفتهبازان ممکن است خلاف این نظر عمل کنند، اما تجربه ژانویه نشان داد که تاثیر جریان سرمایه بر بازار فلزات محدود و فیزیکی قابل توجه است. اگر سرمایهگذاران قیمت فلزات را بیش از حد افزایش دهند، تولیدکنندگان جهانی خرید خود را متوقف کرده، استفاده از فلز را کاهش داده یا حتی مواد جایگزین جدیدی توسعه میدهند.
در نهایت، نظرسنجیها نشان میدهند که تفاوت فزایندهای بین ارزش درک شده فلزات توسط سرمایهگذاران و ارزش واقعی آن برای تولیدکنندگان در حال شکلگیری است.
نظر شما