پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ به نقل از واحد تحقیقات بازار هلدینگ فولاد متیل، بازار فولاد ایران در روزهای اخیر به شدت تحت تأثیر فضای مبهم و تنش‌زای ناشی از کشمکش های موجود در خلیج فارس قرار گرفته که سرمایه‌گذاران را در تصمیم‌گیری دچار تردید کرده است. هم‌زمان، بحران نقدینگی و ضعف تقاضا در حلقه‌های پایین‌دست زنجیره تولید، مزید بر علت شده تا بازار از هرگونه حرکت منطقی و پیش‌بینی‌پذیر بازماند و تنها در انتظار روشن‌تر شدن سرنوشت تحولات منطقه‌ای، به مسیر خود ادامه دهد.

مهم‌ترین نشانه بازگشت آرامش به بازار را می‌توان در معاملات ورق فولادی مشاهده کرد؛ بازاری که طی دو هفته اخیر با عرضه‌های مستمر و هدفمند فولاد مبارکه، از فضای التهاب و نوسان شدید فاصله گرفته است. تداوم حضور مؤثر بزرگ‌ترین تولیدکننده ورق کشور در رینگ معاملات، نه‌تنها مانع از شکل‌گیری موج جدید افزایش قیمت‌ها شده، بلکه سیگنال مثبتی به صنایع پایین‌دستی و مصرف‌کنندگان مخابره کرده است. در شرایطی که بازار تحت‌تأثیر نااطمینانی‌های ارزی و محدودیت‌های عرضه قرار داشت، مدیریت جریان عرضه از سوی فولاد مبارکه توانست نقش مهمی در متعادل‌سازی انتظارات ایفا کند. تحلیلگران معتقدند استمرار این سیاست، می‌تواند ضمن کاهش بیشتر التهاب، ثبات نسبی را به بازار بازگرداند و زمینه را برای پیش‌بینی‌پذیر شدن معاملات و تصمیم‌گیری بهتر صنایع مصرف‌کننده فراهم سازد.

چالش اصلی اما همچنان در سمت تقاضا متمرکز است؛ جایی که فشار نقدینگی، توان خرید بسیاری از مصرف‌کنندگان را به‌شدت کاهش داده و بخشی از واحدهای پایین‌دستی را به توقف یا کاهش ظرفیت تولید سوق داده است. در چنین شرایطی، صنایع مصرف‌کننده با یک پارادوکس پیچیده مواجه‌اند؛ از یک سو رشد هزینه مواد اولیه و انرژی، حاشیه سود تولید را فشرده کرده و از سوی دیگر محدودیت منابع مالی، امکان تأمین مواد اولیه را از بسیاری از بنگاه‌ها گرفته است. نتیجه این وضعیت، کاهش عمق معاملات و احتیاط گسترده در خرید است. با این حال، فعالان بازار معتقدند تداوم سیاست عرضه منظم از سوی فولاد مبارکه می‌تواند بخشی از این فشار روانی را تعدیل کرده و با ایجاد ثبات نسبی در قیمت‌ها، مسیر بازگشت تدریجی تقاضا و احیای ظرفیت واحدهای پایین‌دستی را هموار سازد.

در جمع‌بندی وضعیت کنونی باید گفت که بازار فولاد ایران عملاً در مرحله انتظار به سر می‌برد. تا زمانی که تکلیف جنگ مشخص نشود، نه تولیدکنندگان جسارت افزایش قیمت خواهند داشت و نه مصرف‌کنندگان توانایی برنامه‌ریزی برای خرید. تجربه نشان داده که در شرایط مشابه، ریسک‌های ژئوپلیتیک معمولاً پیش از هر عامل دیگری بر معادلات عرضه و تقاضا سایه می‌افکنند.

برای هفته پیش رو، به نظر نمی‌رسد قیمت‌ها جهش قابل توجهی را تجربه کنند، مگر آنکه نرخ ارز دستخوش تحول ناگهانی شود. سناریوی محتمل، تداوم رکود همراه با نوسانات محدود قیمتی است. در صورت تداوم وضع موجود و عدم حصول توافق زودهنگام در منطقه، انتظار می‌رود فشار نقدینگی بر واحدهای پایین‌دست تشدید شود. برعکس، هرگونه نشانه مثبت از کاهش تنش‌ها می‌تواند به تدریج اعتماد را به بازار بازگرداند و زمینه را برای از سرگیری معاملات در سطوح منطقی فراهم آورد.