پایگاه تحلیلی خبری ایراسین به نقل از رویترز، بازارهای سهام آسیا در معاملات روز پنجشنبه، ۲۹ اکتبر ۲۰۲۶، در پی انتشار نتایج مالی متفاوت شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، نوسان داشتند. واکنش‌های متضاد سرمایه‌گذاران به عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری، در آستانه انتشار گزارش‌های مالی آمازون و اینتل، حساسیت بازارها را افزایش داده است. سهام آلفابت، شرکت مادر گوگل، در معاملات پس از پایان بازار حدود ۱۰ درصد سقوط کرد. افزایش چشمگیر مصرف نقدینگی این شرکت، نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار آن کاست و معاملات آتی شاخص نزدک را حدود ۰.۹ درصد پایین آورد.
در سوی مقابل، مایکروسافت با ثبت جریان نقدی بهتر از پیش‌بینی‌ها، عملکرد مثبتی داشت و سهام آن حدود ۳ درصد افزایش یافت. این تفاوت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در ارزیابی شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، علاوه بر رشد درآمد، به میزان هزینه‌کرد و توانایی تبدیل سرمایه‌گذاری‌ها به جریان نقدی نیز توجه دارند.
در بازارهای اروپا نیز معاملات آتی شاخص‌های سهام منطقه‌ای حدود ۰.۲ درصد رشد کرد که از آغاز نسبتاً آرام معاملات حکایت داشت. هم‌زمان، کاهش قیمت نفت در پی امیدواری‌ها به ازسرگیری مذاکرات صلح برای حل‌وفصل مناقشه خاورمیانه، مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفت.
سقوط سهام آلفابت در سایه افزایش هزینه‌های هوش مصنوعی
افت سهام آلفابت در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی پیامدهای گسترش هوش مصنوعی بر مدل‌های درآمدی شرکت‌های فناوری هستند. جیمی هانا، معاون رئیس بخش سرمایه‌گذاری شرکت ون‌اک (VanEck)، معتقد است بخشی از درآمدهای سنتی گوگل از محل تبلیغات، تحت تأثیر همان موجی قرار گرفته است که رونق هوش مصنوعی ایجاد کرده است.
وی توضیح داد: «دلیل افت آلفابت این است که خدمات سنتی درآمدزایی آن از محل تبلیغات، تحت تأثیر همان عاملی قرار گرفته که رونق هوش مصنوعی را به وجود آورده است. این مسئله به نتایج متفاوتی برای گوگل منجر شده است.» هانا در عین حال تأکید کرد که آلفابت و مایکروسافت هر دو همچنان از ظرفیت درآمدزایی قابل‌توجه هوش مصنوعی برخوردارند. به گفته وی، رشد مراکز داده و خدمات رایانش ابری (Cloud Services) از تداوم تقاضا در این بخش حکایت دارد؛ روندی که در عملکرد شرکت‌های آسیایی فعال در زنجیره تأمین تراشه‌های حافظه نیز مشاهده می‌شود.
افت بورس کره جنوبی با وجود رکوردشکنی سامسونگ
در بازارهای آسیایی، شاخص‌های سهام عملکرد یکسانی نداشتند. شاخص ام‌اس‌سی‌آی آسیا و اقیانوسیه، به‌استثنای ژاپن، ۰.۷ درصد کاهش یافت و شاخص نیکی ژاپن پس از نوسان میان محدوده مثبت و منفی، در آخرین معاملات حدود یک درصد رشد داشت.شاخص سی‌اس‌آی ۳۰۰ چین نیز ۰.۸ درصد افت کرد، در حالی که شاخص هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ ۰.۵ درصد افزایش یافت.
در کره جنوبی، سهام سامسونگ الکترونیکس با وجود ثبت دور دیگری از درآمدهای بی‌سابقه، حدود ۴ درصد کاهش پیدا کرد. تقاضای پرقدرت برای تراشه‌های حافظه، عملکرد مالی این شرکت را تقویت کرده بود؛ اما سامسونگ درباره برنامه‌های خود برای افزایش بازدهی سهام‌داران توضیح روشنی ارائه نکرد و همین مسئله بر واکنش بازار اثر گذاشت.
در نتیجه، شاخص کاسپی کره جنوبی ۱.۲ درصد کاهش یافت. این افت یک روز پس از آن اتفاق افتاد که شاخص مذکور، در پی اعلام برنامه اس‌کی هاینیکس برای بازگرداندن حدود ۷۵ میلیارد دلار به سهام‌داران در سال جاری، نزدیک به ۷ درصد رشد کرده بود.سهام اس‌کی هاینیکس نیز پس از جهش ۱۱ درصدی در روز گذشته، در معاملات روز پنجشنبه ۴.۶ درصد افزایش یافت. سودآوری بی‌سابقه این شرکت و برنامه آن برای بازگرداندن سرمایه به سهام‌داران، همچنان از عوامل اثرگذار بر بازار سهام کره جنوبی است.
سیاست پولی فدرال رزرو؛ تمرکز بازار بر داده‌های تورمی
در بازارهای مالی آمریکا، فدرال رزرو مطابق انتظار نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت؛ با این حال، رأی مخالف دو عضو کمیته سیاست‌گذاری که خواهان افزایش نرخ بهره بودند، توجه سرمایه‌گذاران را به احتمال تشدید سیاست پولی در ماه‌های آینده جلب کرد.کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری پس از اعلام تصمیم، ارزیابی اطمینان‌بخش‌تری از چشم‌انداز تورم ارائه داد. این اظهارات به رشد قیمت اوراق خزانه‌داری آمریکا کمک کرد.
اکنون توجه بازارها به انتشار داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) برای ماه سپتامبر، به‌عنوان شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم، و همچنین آمار تولید ناخالص داخلی این کشور در سه‌ماهه سوم معطوف شده است.پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد شاخص اصلی هزینه‌های مصرف شخصی، بدون احتساب غذا و انرژی، در سپتامبر ۰.۳ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته باشد؛ رقمی که از رشد ۰.۲ درصدی ماه گذشته بیشتر است.
با وجود اظهارات نسبتاً متمایل به کاهش نگرانی‌ها درباره سیاست پولی از سوی وارش، بازارها همچنان احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۸۰ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند.کری کریگ، استراتژیست جهانی بازار در شرکت مدیریت دارایی جی‌پی مورگان، گفت رأی مخالف اعضای کمیته فدرال رزرو را می‌توان نشانه‌ای از اختلاف‌نظر درباره زمان افزایش مجدد نرخ بهره دانست، نه لزوماً اصل افزایش آن.
وی افزود، از آنجا که سخت‌گیری بیشتر سیاست پولی تا حد زیادی در قیمت‌های بازار لحاظ شده است، بازده اوراق خزانه‌داری احتمالاً در محدوده‌ای مشخص باقی می‌ماند؛ مگر آنکه نشانه روشن‌تری از تشدید سیاست پولی یا تغییر مسیر به سمت کاهش نرخ بهره ظاهر شود.
در معاملات شبانه، بازده اوراق خزانه‌داری دوساله آمریکا حدود پنج واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۶۸۷۱ درصد رسید. هم‌زمان، اظهارات وارش به افزایش شیب منحنی بازده اوراق خزانه‌داری کمک کرد؛ موضوعی که می‌تواند نشان‌دهنده تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره مسیر نرخ‌های بهره باشد.
بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را افزایش داد
تحولات سیاست پولی به آمریکا محدود نبود. بانک مرکزی کانادا روز چهارشنبه برای نخستین بار طی بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد و نسبت به احتمال افزایش‌های بیشتر در آینده هشدار داد.در مقابل، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست روز پنجشنبه نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد. تصمیم این بانک و ارزیابی آن از چشم‌انداز تورم و فعالیت اقتصادی، از عوامل مهم جهت‌دهنده به معاملات بازارهای اروپا خواهد بود.
در بازار ارز، شاخص دلار در برابر ارزهای اصلی نسبتاً باثبات ماند و در سطح ۱۰۲.۲۳ قرار گرفت؛ این در حالی بود که دلار در معاملات شبانه ۰.۲ درصد کاهش یافته بود.دلار نیوزیلند نیز با افت ۰.۲ درصدی دیگر، به ۰.۵۶۱۵ دلار آمریکا رسید. این ارز در روز گذشته حدود یک درصد سقوط کرده بود؛ واکنشی که پس از تصمیم غیرمنتظره بانک مرکزی نیوزیلند برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره رخ داد.
در بازار انرژی، قیمت نفت خام برنت در معاملات روز پنجشنبه ۱.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۱۳.۹۱ دلار برای هر بشکه رسید.
چشم‌انداز بازارها؛ از گزارش شرکت‌های فناوری تا تصمیم بانک مرکزی اروپا
در مجموع، معاملات روز پنجشنبه تحت تأثیر سه عامل اصلی قرار گرفت: واکنش سرمایه‌گذاران به نتایج مالی شرکت‌های بزرگ فناوری، انتظارات درباره مسیر سیاست پولی بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی مؤثر بر بازار انرژی.
افت آلفابت نشان داد که افزایش سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی به‌تنهایی برای جلب رضایت بازار کافی نیست و شرکت‌ها باید توانایی خود را در تبدیل این سرمایه‌گذاری‌ها به درآمد و جریان نقدی پایدار نیز اثبات کنند. در همین حال، گزارش‌های مالی آمازون و اینتل، داده‌های تورمی آمریکا و تصمیم بانک مرکزی اروپا می‌توانند جهت معاملات در ادامه روز را مشخص کنند.
نظر شما