پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ بازارهای سهام آسیا در معاملات روز دوشنبه با افزایش نسبی شاخص‌ها همراه شدند؛ سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش مالی اپل هستند تا شاید عملکرد این شرکت بتواند بخشی از نگرانی‌ها درباره هزینه‌های سنگین سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و فشار آن بر جریان نقدینگی شرکت‌های فناوری را کاهش دهد. هم‌زمان، قیمت نفت در پی ادامه مذاکرات با میانجی‌گری ایران و قطر کاهش یافت؛ هرچند تداوم حملات به نفتکش‌ها در خلیج فارس همچنان بر چشم‌انداز بازار انرژی سایه انداخته است.
پایگاه تحلیلی خبری ایراسین به نقل از رویترز؛ معاملات بازارهای جهانی در آغاز هفته با ترکیبی از تحرکات مثبت در بازار سهام و افت قیمت نفت همراه شد. در حالی که انتشار گزارش مالی اپل به یکی از مهم‌ترین محرک‌های روانی بازارهای سهام تبدیل شده است، سرمایه‌گذاران همچنان پیامدهای افزایش هزینه‌های سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، چشم‌انداز سیاست پولی بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی را دنبال می‌کنند.
قیمت نفت در معاملات روز دوشنبه کاهش یافت؛ به‌طوری‌که بهای معاملات آتی نفت خام برنت با افت ۳.۳ درصدی به ۱۰۹ دلار و ۷۰ سنت در هر بشکه رسید. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با کاهش ۳.۴ درصدی، در سطح ۱۰۰ دلار و ۵۸ سنت در هر بشکه معامله شد.این کاهش در شرایطی اتفاق افتاد که نفت برنت در ماه اکتبر جهشی معادل ۱۳.۶ درصد را تجربه کرده بود.
امید سرمایه‌گذاران به گزارش مالی اپل
در بازار سهام، توجه سرمایه‌گذاران به انتشار گزارش مالی شرکت اپل معطوف شده است؛ شرکتی که در مقایسه با بسیاری از غول‌های فناوری، به دلیل پرهیز از هزینه‌کردهای چندصد میلیارد دلاری برای توسعه مراکز داده، از ثبات نسبی بیشتری برخوردار بوده است.سهام اپل طی چهار ماه متوالی روندی صعودی را پشت سر گذاشته و همین عملکرد موجب شده است این شرکت جایگاه انویدیا را به‌عنوان ارزشمندترین شرکت بورسی جهان تصاحب کند.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند اپل در گزارش مالی فصلی خود، سود هر سهم معادل ۲ دلار و درآمدی در حدود ۱۱۳ میلیارد دلار را اعلام کند. این ارقام در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته که سود هر سهم ۱ دلار و ۸۵ سنت بود، بیانگر بهبود عملکرد مالی شرکت است.همچنین انتظار می‌رود اپل اطلاعاتی درباره روند اولیه فروش آیفون ۱۸ ارائه کند. پیش‌فروش این محصول از اواسط ماه اکتبر آغاز شده و ارزیابی میزان استقبال بازار از آن می‌تواند یکی از محورهای مهم توجه سرمایه‌گذاران باشد.
انتظارات مثبت از عملکرد اپل به بهبود معاملات آتی بازار سهام آمریکا کمک کرد؛ به‌طوری‌که قراردادهای آتی شاخص S&P 500 با رشد ۰.۵ درصدی و قراردادهای آتی نزدک با افزایش ۰.۹ درصدی همراه شدند.این تحولات در شرایطی رخ می‌دهد که شاخص فناوری‌محور نزدک در ماه اکتبر نزدیک به ۷ درصد افت کرد و بدترین عملکرد ماهانه خود را از زمان ریزش بازارها در پی اعلام تعرفه‌های موسوم به «روز آزادی» (Liberation Day) در آوریل ۲۰۲۵ به ثبت رساند.
نگرانی از هزینه‌های هوش مصنوعی و کاهش شتاب رشد سودآوری
بازارهای سهام همچنان با نگرانی‌هایی درباره جریان نقدی منفی شرکت‌های فناوری و ابعاد گسترده سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی مواجه هستند. این نگرانی‌ها هفته گذشته موجب افزایش قابل‌توجه هزینه بیمه اعتباری شرکت‌ها در برابر نکول بدهی (Credit Default Protection) شد؛ موضوعی که نشان‌دهنده افزایش حساسیت سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های مالی شرکت‌هاست.
افت نزدیک به ۲۹ درصدی سهام اینتل در روز جمعه نیز بر نگرانی‌ها درباره آینده صنعت نیمه‌رساناها افزود و انتظارات از عملکرد سایر شرکت‌های فعال در این حوزه، از جمله AMD، را تحت تأثیر قرار داد.
در این میان، انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز به‌عنوان عاملی جدید در محاسبات سرمایه‌گذاران مطرح شده است. پیروزی دموکرات‌ها در یک یا هر دو مجلس کنگره می‌تواند موانع سیاسی و نظارتی بیشتری بر سر راه توسعه مراکز داده ایجاد کند؛ زیرساخت‌هایی که بخش مهمی از برنامه سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ فناوری در حوزه هوش مصنوعی را تشکیل می‌دهند.
بر اساس برآورد تحلیلگران گلدمن ساکس، هزینه سرمایه‌ای شرکت‌های بزرگ ارائه‌دهنده خدمات ابری و زیرساخت‌های فناوری (Hyperscalers) در سال جاری میلادی تقریباً دو برابر شده و به ۸۰۰ میلیارد دلار خواهد رسید. این رقم در سال ۲۰۲۷ نیز ممکن است به ۱.۲ تریلیون دلار افزایش یابد.
با وجود این، تحلیلگران گلدمن ساکس انتظار دارند رشد سود هر سهم شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500 که در سال ۲۰۲۶ نزدیک به ۳۰ درصد برآورد شده است، در سال آینده به ۱۸ درصد کاهش یابد.بن اسنایدر، استراتژیست ارشد سهام آمریکا در گلدمن ساکس، در یادداشتی با اشاره به چالش پیش‌روی سرمایه‌گذاران بازار سهام نوشت: نتایج مالی شرکت‌ها نشان می‌دهد رشد سودآوری همچنان قدرتمند است، اما شتاب این رشد دیگر افزایش نمی‌یابد.
وی همچنین تأکید کرد نتایج سه‌ماهه سوم از این دیدگاه حمایت می‌کند که سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی همچنان افزایش خواهد یافت، اما نرخ رشد هزینه‌های سرمایه‌ای این حوزه به نقطه اوج خود نزدیک می‌شود.
از سوی دیگر، انتشار اخبار مربوط به خروج دارایی‌ها از صرافی بایننس نیز بر فضای احتیاطی بازارها افزود. این صرافی که بزرگ‌ترین پلتفرم مبادلات رمزارز در جهان محسوب می‌شود، روز یکشنبه پس از آن فعالیت خود را از سر گرفت که هفته گذشته هکرها میلیاردها دلار از این پلتفرم به سرقت برده بودند.
صعود شاخص‌های آسیایی و بهبود معاملات چین
در بازارهای آسیایی، شاخص نیکی ژاپن با افزایش ۰.۳ درصدی همراه شد و شاخص بورس کره جنوبی نیز ۲.۶ درصد رشد کرد. این در حالی است که شاخص کره جنوبی در ماه اکتبر حدود ۱۶ درصد از ارزش خود را از دست داده بود.همچنین شاخص گسترده سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI، بدون احتساب ژاپن، ۰.۵ درصد افزایش یافت.
در چین نیز شاخص شرکت‌های بزرگ بورسی CSI 300 پس از انتشار گزارش‌هایی درباره برنامه نهادهای نظارتی برای برگزاری نشست با مؤسسات مالی و بررسی راهکارهای حمایت از بازار سرمایه، ۱.۳ درصد رشد کرد.در بازارهای اروپایی نیز معاملات آتی شاخص یورو استاکس ۵۰ با افزایش ۰.۳ درصدی و شاخص داکس آلمان با رشد ۰.۲ درصدی همراه شدند؛ در مقابل، معاملات آتی شاخص فوتسی بریتانیا تغییر محسوسی نداشت.
افت بازارهای سهام در ماه اکتبر تا حدی به نفع اوراق قرضه امن تمام شد و موجب کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران این پرسش را مطرح می‌کنند که آیا تداوم افت بازار سهام می‌تواند فدرال رزرو را از افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر منصرف کند یا خیر.
با وجود این، معاملات آتی همچنان احتمال ۷۲ درصدی افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در ماه دسامبر را منعکس می‌کنند. با این حال، میزان کل افزایش نرخ بهره‌ای که بازارها برای دوره پیش‌رو در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند، به ۵۵ واحد پایه کاهش یافته است؛ در حالی که این رقم یک ماه قبل بیش از ۷۰ واحد پایه بود.
بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا در سطح ۴.۹۳۱ درصد تثبیت شد؛ رقمی که فاصله محسوسی با اوج ۵.۳۶۴۵ درصدی آن در ماه اکتبر دارد. بازده اوراق دوساله نیز به ۴.۶۱۲ درصد رسید.وزارت خزانه‌داری آمریکا قرار است روز چهارشنبه برنامه بازپرداخت و تأمین مالی فصلی خود را اعلام کند. این برنامه ممکن است شامل افزایش انتشار اوراق در سررسیدهای کوتاه‌مدت‌تر باشد و از این طریق بر ساختار منحنی بازده اوراق خزانه‌داری تأثیر بگذارد.
احتمال افزایش نرخ بهره در چند اقتصاد بزرگ
در میان بانک‌های مرکزی که قرار است طی هفته جاری نشست سیاست پولی برگزار کنند، بازارها انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی سوئد (Riksbank) نرخ بهره را افزایش دهند. در مقابل، پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی نروژ در نشست پیش‌رو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.
در بخش داده‌های اقتصادی نیز انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM) برای ماه اکتبر در روز دوشنبه از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. این شاخص یکی از نماگرهای مهم ارزیابی وضعیت فعالیت‌های صنعتی و تولیدی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان به شمار می‌رود.با این حال، مهم‌ترین داده اقتصادی هفته، گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) است که روز جمعه منتشر خواهد شد.
بر اساس میانگین پیش‌بینی تحلیلگران، انتظار می‌رود تعداد مشاغل ایجادشده در آمریکا طی ماه اکتبر ۶۵ هزار مورد افزایش یابد. این رقم پس از افزایش ناامیدکننده ۲۹ هزار شغل در ماه سپتامبر برآورد شده است. همچنین پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری آمریکا در سطح ۴.۲ درصد ثابت بماند.
ثبات نسبی ارزها و بازگشت قیمت طلا
در بازار ارز، تحرکات قابل‌توجهی در جفت‌ارزهای اصلی مشاهده نشد و بخش عمده فعالیت سرمایه‌گذاران بر بازار سهام متمرکز بود.یورو با اندکی افزایش به ۱.۱۱۶۹ دلار رسید، در حالی که ارزش دلار آمریکا در برابر ین ژاپن تقریباً بدون تغییر و در سطح ۱۵۷.۷۵ ین باقی ماند.
در بازار فلزات گران‌بها نیز قیمت طلا پس از افت قابل‌توجه ماه گذشته، دوباره افزایش یافت. بهای هر اونس طلای نقدی با رشد ۰.۹ درصدی به ۳ هزار و ۹۱۱ دلار رسید.طلا در ماه اکتبر حدود ۶.۸ درصد از ارزش خود را از دست داده بود. یکی از عوامل احتمالی این افت، فروش طلا از سوی برخی سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی موردنیاز و پوشش درخواست‌های تأمین وجه تضمین (Margin Calls) در معاملات سهام عنوان شده است.
در مجموع، بازارهای جهانی در آغاز هفته با دو نیروی متفاوت مواجه‌اند: از یک سو، امید به انتشار گزارش‌های مالی مطلوب و بازگشت اعتماد به سهام شرکت‌های فناوری، از بازارهای سهام حمایت می‌کند و از سوی دیگر، نگرانی درباره پایداری بازده سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، احتمال افزایش نرخ بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان چشم‌انداز بازارهای مالی و انرژی را تحت تأثیر قرار داده است.
نظر شما