پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ بازارهای سهام آسیا روز پنجشنبه در پی تشدید جنگ در خاورمیانه و موج جدید حملات به کشتیرانی در منطقه، روندی نزولی در پیش گرفتند؛ در شرایطی که افزایش قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه، نگرانی سرمایهگذاران درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داده و بازارها در آستانه انتشار دادههای تورمی آمریکا قرار گرفتهاند؛ دادههایی که میتواند مسیر سیاست پولی کوتاهمدت فدرال رزرو را مشخص کند.
بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا نیز در معاملات روز پنجشنبه در سطح ۴.۸۴۰۷ درصد ثابت ماند. این بازده در جلسه معاملاتی قبلی به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ رسیده بود؛ پس از آنکه وزارت خزانهداری آمریکا از برنامه بازخرید ۶ میلیارد دلار اوراق بلندمدت خبر داد، اقدامی که از نظر برخی سرمایهگذاران کمتر از انتظارات بازار بود.
نفت بالای ۱۰۰ دلار؛ هشدار جدید برای تورم جهانی
قیمت نفت خام برنت در معاملات روز پنجشنبه اندکی کاهش یافت و به ۱۰۱.۱۱ دلار در هر بشکه رسید، اما همچنان بالاتر از مرز روانی ۱۰۰ دلار باقی ماند. برنت روز چهارشنبه برای نخستین بار از ماه ژوئیه از این سطح عبور کرده بود.افزایش قیمت نفت در شرایطی رخ داده که معاملهگران با پیامدهای احتمالی طولانیتر شدن جنگ در خاورمیانه و اثر آن بر عرضه انرژی جهانی دستوپنجه نرم میکنند.
نیک تویدیل، استراتژیست ارشد بازار در شرکت ATFX Global، گفت عبور برنت از سطح ۱۰۰ دلار برای بسیاری از فعالان بازار، رویدادی مهم در شرایط کنونی تلقی خواهد شد.به گفته او، معاملهگرانی که با امید به دستیابی به توافق صلح در خاورمیانه از اتخاذ مواضع جدید خودداری کرده بودند، ممکن است اکنون با آشکارتر شدن واقعیت یک درگیری طولانیتر، تصمیم به ورود به بازار بگیرند.
سهام آسیا عقب نشست
شاخص MSCI گستردهترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه بدون احتساب ژاپن، ۰.۷ درصد کاهش یافت.شاخص نیکی ژاپن نیز ۰.۴ درصد افت کرد و شاخص کوسپی کره جنوبی ۰.۲ درصد کاهش یافت.در مقابل، معاملات آتی سهام اروپا پیش از تصمیم مورد انتظار بانک مرکزی اروپا (ECB) برای افزایش نرخ بهره، حدود ۰.۲۵ درصد رشد داشت.
واسو منون، مدیرعامل بخش راهبرد سرمایهگذاری بانک OCBC، شرایط کنونی بازار را حاصل ترکیبی از عوامل منفی دانست و گفت بازارها در ماه سپتامبر با مجموعهای از موانع مواجه هستند؛ ماهی که از نظر تاریخی نیز بهترین عملکرد فصلی را برای بازار سهام نداشته است.
دادههای تورمی آمریکا زیر ذرهبین بازار
سرمایهگذاران اکنون بیش از هر چیز منتظر انتشار دادههای تورمی آمریکا هستند. گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا قرار است روز پنجشنبه و گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) روز جمعه منتشر شود.این آمارها میتواند نقش تعیینکنندهای در تصمیم فدرال رزرو برای نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر داشته باشد؛ نشستی که بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در آن را بهطور جدی دنبال میکنند.
معاملات قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو نشان میدهد معاملهگران در حال حاضر حدود ۶۰ درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره در هفته آینده در نظر گرفتهاند.پراشانت نیوها، استراتژیست ارشد نرخ بهره در TD Securities، با اشاره به فشار موجود بر بازار اوراق قرضه گفت افزایش دوباره قیمت نفت، نگرانیهای تورمی را احیا کرده است؛ با این حال، نفت تنها عامل مورد توجه بازار نیست.
به گفته او، قیمت کالاهای کشاورزی نیز وارد روند صعودی شده و احتمالاً طی ماههای آینده سهم مواد غذایی در شاخص قیمت مصرفکننده را افزایش خواهد داد. این وضعیت میتواند موجب شود نرخ تورم کلی دستکم تا اوایل سال ۲۰۲۷ در سطوح بالا باقی بماند.
بازده اوراق خزانهداری در کانون توجه
بازار اوراق قرضه آمریکا نیز همچنان یکی از مهمترین کانونهای نگرانی سرمایهگذاران است.بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا پس از آنکه در معاملات روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ رسید، روز پنجشنبه در محدوده ۴.۸۴۰۷ درصد تثبیت شد.
وزارت خزانهداری آمریکا اعلام کرده است قصد دارد ۶ میلیارد دلار از اوراق بلندمدت خود را بازخرید کند؛ برنامهای که بخشی از سیاست دولت برای حمایت از بازار اوراق بلندمدت محسوب میشود، اما برخی سرمایهگذاران از حجم این اقدام رضایت نداشتند.
پیش از این، پس از موج فروش در بازار اوراق قرضه که بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا را به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رساند، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، در ماه اوت اعلام کرده بود دولت حجم بازخرید اوراق بلندمدت را افزایش خواهد داد.
مت سیمپسون، تحلیلگر ارشد بازار در StoneX، درباره رویکرد بسنت گفت وزیر خزانهداری آمریکا با این سیاست، عملاً چالشی را پیش روی گروهی از معاملهگران حرفهای قرار داده است که علاقهای ندارند به آنها گفته شود چگونه معامله کنند. به گفته او، بسنت ممکن است در یکی دو نبرد پیروز شود، اما پیروزی نهایی تنها زمانی حاصل خواهد شد که معاملهگران بازار اوراق قرضه نیز این سیاست را بپذیرند.
ین ژاپن در انتظار سیگنال بانک مرکزی
در بازار ارز، ادامه رشد ارزش ین ژاپن به موضع بانک مرکزی این کشور در نشست هفته آینده وابسته است.ین در برابر دلار آمریکا در سطح ۱۵۳.۶۳ معامله شد و طی ماه سپتامبر حدود ۴ درصد تقویت شده است.تحلیلگران معتقدند بانک مرکزی ژاپن احتمالاً نرخ بهره را افزایش خواهد داد، اما برای تداوم روند صعودی ین، مقامات این بانک باید موضعی انقباضیتر (Hawkish) اتخاذ کنند.
رشد اخیر ین تحت تأثیر افزایش انتظارات برای سرعت گرفتن روند افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، خروج معاملهگران از موقعیتهای فروش استقراضی ین و نشانههای اولیه از احتمال بازگشت سرمایههای ژاپنی به داخل کشور قرار داشته است.
کازویوکی ماس، عضو هیئتمدیره بانک مرکزی ژاپن، نیز هشدار داده است که اگر تورم شتاب بگیرد، بانک مرکزی ممکن است در نهایت ناچار شود نرخهای بهره را با سرعت بیشتری افزایش دهد. این اظهارنظر، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را تقویت کرده است.
بازارها میان جنگ، نفت و نرخ بهره
مجموع این تحولات نشان میدهد بازارهای جهانی در نقطه تلاقی سه ریسک مهم قرار گرفتهاند: تشدید جنگ در خاورمیانه، افزایش قیمت انرژی و بازگشت فشارهای تورمی. عبور نفت برنت از مرز ۱۰۰ دلار، در کنار افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و احتمال تغییر مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، میتواند فضای ریسکپذیری در بازارهای سهام را محدود کند. در همین حال، بانکهای مرکزی اروپا، آمریکا و ژاپن باید میان مهار تورم و جلوگیری از آسیب به رشد اقتصادی ناشی از شوک انرژی تعادل برقرار کنند؛ معادلهای که در صورت طولانی شدن بحران خاورمیانه، پیچیدهتر خواهد شد.
نظر شما