پایگاه تحلیلی خبری ایراسین؛ سهام شرکت‌های فناوری در بازارهای آسیایی روز دوشنبه با رشد قابل‌توجهی همراه شد؛ زیرا گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا از چشم‌انداز رشد اقتصاد جهانی حمایت کرد، هرچند همین داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره را نیز کاهش داده است. همزمان، قیمت نفت پس از حملات آمریکا و ایران به کشتی‌ها در خلیج فارس افزایش یافت و نگرانی‌ها درباره تشدید فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی بالا گرفت.

قیمت نفت در معاملات روز دوشنبه افزایش یافت. این رشد پس از آن اتفاق افتاد که آمریکا و ایران به کشتی‌هایی در منطقه خلیج فارس حمله کردند.تهران اعلام کرده است که طی روزهای آینده یک منطقه محدودشده در خارج از تنگه هرمز اعلام خواهد کرد. این تصمیم پس از آن مطرح شد که نیروهای آمریکایی به سه نفتکش ایرانی حمله کردند و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز موشک‌های بالستیک به سمت دو ناو نیروی دریایی آمریکا شلیک کرد.

در همین حال، بهای نفت برنت با ۰.۷ درصد افزایش به ۹۶.۹۷ دلار در هر بشکه رسید. نفت برنت در هفته گذشته نیز نزدیک به ۸ درصد افزایش قیمت داشت. نفت خام آمریکا نیز با ۰.۸ درصد رشد، ۹۲.۲۴ دلار در هر بشکه معامله شد.افزایش قیمت نفت برای بازار سوخت خبر خوبی نیست؛ به‌ویژه آنکه قیمت گازوئیل هفته گذشته به رکوردهای جدیدی رسید. گازوئیل از مهم‌ترین سوخت‌های مورد استفاده در حمل‌ونقل، کشتیرانی، کشاورزی و صنایع تولیدی محسوب می‌شود.

نفت، فشار تورمی را افزایش می‌دهد

افزایش هزینه انرژی می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند و همین موضوع اهمیت انتشار داده‌های کلیدی تورم مصرف‌کننده آمریکا در هفته جاری را افزایش داده است.این شرایط همچنین یکی از دلایلی است که اقتصاددانان انتظار دارند بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه نرخ بهره را به ۲.۷۵ درصد افزایش دهد. بازارهای آتی نیز احتمال ۷۵ درصدی افزایش مجدد نرخ بهره اروپا تا سطح ۳ درصد در ماه دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

احتمال ارائه مواضع انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی اروپا پس از افزایش نرخ بهره، می‌تواند بازارهای سهام اروپا را در معاملات روز دوشنبه تحت فشار قرار دهد. قراردادهای آتی شاخص یورو استاکس ۵۰، داکس و فوتسی هرکدام ۰.۱ درصد کاهش داشتند.

در وال‌استریت، تعطیلی رسمی در آمریکا موجب کاهش حجم معاملات شد و قراردادهای آتی شاخص‌های S&P 500 و نزدک اندکی کاهش یافتند.یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی این هفته، انتشار گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت در روز جمعه است. پیش‌بینی می‌شود شاخص هسته قیمت مصرف‌کننده در ماه اوت ۰.۲ درصد افزایش یافته باشد؛ با این حال، احتمال رشد ۰.۳ درصدی نیز وجود دارد.

گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا در هفته گذشته موجب شده است بازارها اکنون ۵۸ درصد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر را در نظر بگیرند. احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر نیز حدود ۷۰ درصد برآورد می‌شود.

جهش سهام فناوری در آسیا

در بازارهای آسیایی، استقبال سرمایه‌گذاران از سهام فناوری موجب رشد قابل‌توجه شاخص‌های اصلی شد.شاخص نیکی ژاپن با جهش ۲.۲ درصدی همراه شد و بخشی از افت مشابه هفته گذشته را جبران کرد. شاخص سهام کره جنوبی نیز ۳.۱ درصد افزایش یافت.

برخی معامله‌گران به پیش‌بینی بسیار خوش‌بینانه گلدمن ساکس اشاره کردند که بر اساس آن، شاخص کوسپی کره جنوبی می‌تواند ۷۵ درصد دیگر رشد کرده و به سطح ۱۲ هزار واحد برسد؛ هرچند این پیش‌بینی مدت‌هاست از سوی این مؤسسه مطرح می‌شود.شاخص سهام شرکت‌های بزرگ چین نیز ۰.۲ درصد افزایش یافت. یکی از عوامل حمایتی بازار چین، خبر تزریق سرمایه به بانک‌ها و شرکت‌های بیمه دولتی این کشور بود.

بر اساس این طرح، وزارت دارایی چین رهبری یک برنامه ۵۴ میلیارد دلاری برای تزریق سرمایه به بانک‌ها و شرکت‌های بیمه دولتی را برعهده خواهد داشت.همچنین شاخص گسترده MSCI سهام آسیا-اقیانوسیه خارج از ژاپن با رشد ۱.۱ درصدی مواجه شد.

با وجود رشد بازارهای سهام آسیا، افزایش بازده اوراق قرضه همچنان یکی از عوامل فشار بر ارزش‌گذاری سهام محسوب می‌شود.بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح خود از اواخر سال ۲۰۲۳ قرار گرفت و به ۴.۷۸۴۰ درصد رسید.انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار در آمریکا می‌تواند بازده اوراق را بیش از پیش افزایش داده و آن را به مرز روانی ۵ درصد نزدیک‌تر کند؛ سطحی که می‌تواند فشار بیشتری بر ارزش‌گذاری سهام وارد کند.

بانک‌های مرکزی در مسیر افزایش نرخ بهره

بروس کاسمن، رئیس جهانی بخش اقتصاد در بانک جی‌پی مورگان، پیش‌بینی می‌کند شاخص هسته تورم مصرف‌کننده آمریکا حدود ۰.۲۱ درصد افزایش یابد. به اعتقاد او، چنین افزایشی می‌تواند آن‌قدر پایین باشد که فدرال رزرو دست‌کم در کوتاه‌مدت از افزایش نرخ بهره خودداری کند.در همین حال، بازارها احتمال ۷۵ درصدی افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در نشست ۱۸ سپتامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. احتمال افزایش مجدد نرخ بهره ژاپن تا ماه دسامبر نیز حدود ۶۰ درصد برآورد شده است.

کاسمن گفت: «صبر بانک‌های مرکزی در برابر شوک انرژی از قیمت دارایی‌ها و چرخه اعتباری حمایت کرده است، اما اکنون بانک‌های مرکزی در حال حرکت هستند.»او افزود: «ما انتظار داریم بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال دو مرتبه دیگر نرخ بهره را افزایش دهند. همچنین دلایل قدرتمندی وجود دارد که فدرال رزرو زودتر و تهاجمی‌تر از پیش‌بینی پایه ما برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر اقدام کند.»

در بازار ارز، شاخص دلار پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا تنها افزایش محدودی داشت؛ زیرا نگرانی‌ها درباره افزایش مداوم بدهی آمریکا و ابهامات سیاست‌گذاری، قدرت خرید این ارز را تحت فشار قرار داده است.دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز جمعه با انتشار پیامی جنجالی هشدار داد اگر فدرال رزرو نرخ بهره را آن‌طور که او می‌خواهد کاهش ندهد، آمریکا تجارت بین‌المللی خود با کشورهایی را که در تجارت با ایالات متحده مازاد دارند، متوقف خواهد کرد.

شاخص دلار در سطح ۹۹.۱۳۵ واحد قرار گرفت که فاصله چندانی با کف اخیر خود در ۹۸.۵۵۸ واحد ندارد.یورو نیز در سطح ۱.۱۶۱۰ دلار ثابت ماند و همچنان به سقف ماه اوت یعنی ۱.۱۷۱۱ دلار نزدیک است.

یورو در کنار عوامل اقتصادی با چالش‌های سیاسی نیز مواجه است. حزب راست افراطی آلترناتیو برای آلمان (AfD) روز یکشنبه در انتخابات ایالتی زاکسن-آنهالت به رتبه نخست رسید، هرچند نتوانست اکثریت کرسی‌ها را به دست آورد.در بازار ارز ژاپن نیز دلار با اندکی کاهش به ۱۵۶.۱۱ ین رسید و همچنان در معرض آزمایش سطح حمایتی مهم ۱۵۵ ین قرار دارد.دلار هفته گذشته ۲.۴ درصد در برابر ین کاهش یافته بود؛ زیرا گمانه‌زنی‌ها درباره اتخاذ سیاست انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی ژاپن، موجب تقویت ارزش ین شده است.

طلا عقب نشست

در بازار کالاها نیز قیمت طلا کاهش یافت. هر اونس طلای جهانی با ۰.۵ درصد افت به ۴ هزار و ۴۰۶ دلار رسید.با این حال، طلا هفته گذشته در سطح ۴ هزار و ۲۸۲ دلار با حمایت بازار مواجه شده بود. در مجموع، بازارهای جهانی در شرایطی وارد هفته جدید شده‌اند که افزایش قیمت انرژی، احتمال تشدید سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و انتشار داده‌های تورمی آمریکا سه عامل مهم تعیین‌کننده مسیر بازارهای سهام، ارز و کالاها خواهند بود.