به گزارش ایراسین، شرکت «نیپون استیل کورپ» (Nippon Steel Corp) اعلام کرد که مبلغ ۶۰۰ میلیارد ین (۳.۹ میلیارد دلار) از طریق فروش افزایش‌یافته اوراق قرضه قابل تبدیل جذب کرده است. این بزرگ‌ترین عرضه اوراق از این نوع در ژاپن است و هدف از آن، بازپرداخت وام‌هایی است که برای خرید شرکت «یونایتد استیل کورپ» (United States Steel) آمریکا دریافت شده بود.

جزئیات فروش و سررسید اوراق

بزرگترین تولیدکننده فولاد ژاپن در یک پرونده ثبت‌شده نزد وزارت دارایی این کشور اعلام کرد که این اوراق بدهی عمدتاً در اروپا و آسیا فروخته شده، اما هیچ عرضه‌ای در ایالات متحده انجام نشده است. بر اساس این سند، نیمی از اوراقی که می‌توانند به سهام تبدیل شوند، سررسید سال ۲۰۲۹ و بقیه سررسید سال ۲۰۳۱ دارند.

واکنش بازار و شرایط اوراق

سهام نیپون استیل روز چهارشنبه تا ۶ درصد کاهش یافت. این شرکت پیش از این قصد داشت ۵۵۰ میلیارد ین از این اوراق با کوپن صفر (بدون بهره سالانه) را جذب کند. این اوراق برای سری سال ۲۰۲۹ با حق تقدم تبدیل ۱۰ درصدی بالاتر از قیمت بسته شدن سهام در روز سه‌شنبه و برای سری سال ۲۰۳۱ با ۱۱ درصد حق تقدم عرضه شده‌اند.

افراد آگاه به موضوع گفتند که سرمایه‌گذاران به اندازه کافی علاقه نشان دادند تا تمام اوراق عرضه‌شده را خریداری کنند، و این اتفاق مدت کوتاهی پس از آغاز ثبت سفارش‌های سرمایه‌گذاران رخ داد.

روند رو به رشد استفاده از اوراق قابل تبدیل

شرکت‌های ژاپنی به طور فزاینده‌ای به سمت اوراق قرضه قابل تبدیل برای تأمین مالی روی آورده‌اند، زیرا چشم‌انداز افزایش هزینه‌های مالی و بالا رفتن نرخ بهره توسط بانک مرکزی، هزینه ابزارهای بدهی سنتی را افزایش داده است. اوراق قابل تبدیل در سطح جهانی نیز روند صعودی داشته‌اند. شرکت‌های آسیایی در ماه گذشته ۹.۳ میلیارد دلار جذب کردند که بهترین عملکرد ماه ژانویه از سال ۲۰۱۸ تاکنون بوده است.

استراتژی بازپرداخت و وضعیت بدهی

وام پل نیپون استیل به مبلغ حدود ۲ تریلیون ین که برای تأمین مالی خرید شرکت آمریکایی فولاد دریافت شده بود، در ماه ژوئن به سررسید می‌رسد. این شرکت ژاپنی پس از ۱۸ ماه مذاکره که در سیاست آمریکا درگیر شده بود، سال گذشته این ادغام را نهایی کرد و برنامه‌هایی برای ساخت یک کارخانه فولاد بزرگ جدید در آمریکا دارد.

«تاکاهیکو ایوای»، مدیر مالی شرکت، در مصاحبه‌ای هفته گذشته اعلام کرد که مانده وام پل به حدود ۱.۳ تریلیون ین کاهش یافته است. بازپرداخت‌ها با استفاده از وجوه جذب شده از طریق وام‌های ترکیبی (Hybrid loans) یِن‌محور و سایر ابزارها انجام شده است. طبق گفته او، کل بدهی بهره‌دار شرکت در دسامبر ۲۰۲۵ نسبت به مارس همان سال دو برابر شد و به ۵.۳ تریلیون ین رسید.

بر اساس شرایط اعلام شده، شرکت‌های «نومورا هولدینگز»، «گلدمن ساکس گروپ» و «بانک آو آمریکا» ترتیب‌دهنده این معامله هستند.

سوال

توضیح