به گزارش ایراسین، جمعه گذشته، بازارهای جهانی فلزات گرانبها با یک شوک بیسابقه مواجه شدند، بهطوری که طلا و نقره پس از هفتهها صعود بیوقفه و رسیدن به رکوردهای تاریخی، شاهد سقوطی شدید و ثبت سود توسط سرمایهگذاران بودند.
قراردادهای آتی طلا برای تحویل در آوریل، فعالترین قرارداد در بازار، در معاملات روز جمعه با قیمت ۴,۷۴۵ دلار به ازای هر اونس بسته شد؛ یعنی افت ۱۱.۴ درصدی یا ۶۰۰ دلار در یک روز که بزرگترین کاهش میانروزی از اوایل دهه ۱۹۸۰ محسوب میشود. در طول روز، قیمت طلا تا ۴,۷۰۰ دلار نیز سقوط کرد، سپس بخشی از ضرر خود را جبران کرد، اما دوباره در پایان معاملات تحت فشار فروش قرار گرفت.
نقره نوسانات شدیدتری داشت؛ این فلز تا حوالی ظهر بیش از ۴۰ دلار کاهش یافت و به ۷۴ دلار در هر اونس رسید (کاهش ۳۵ درصدی) و در پایان روز با قیمت ۷۸.۵۳ دلار بسته شد که بزرگترین کاهش تاریخی نقره محسوب میشود. فلزات گرانبهای دیگر نیز تحت فشار قرار گرفتند: پالادیوم ۱۵ درصد کاهش یافت و به ۱,۷۰۰ دلار رسید و پلاتین ۱۷ درصد افت کرد و به ۲,۱۷۸ دلار رسید.
دلایل سقوط
این کاهش شدید پس از یک جلسه نوسانی تاریخی در روز پنجشنبه رخ داد، جایی که فلزات ابتدا کاهش یافتند و سپس دوباره به سمت بالا برگشتند. شروع روند نزولی از معاملات شبانه آغاز شد، پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر اینکه دولت ترامپ قصد دارد کوین وارش (Kevin Warsh) را به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو معرفی کند، خبری که جمعه تأیید شد.
حتی قبل از این معرفی، فلزات برای نوسانات شدید آماده بودند، زیرا افزایش قیمتها و نوسانات شدید مدلهای ریسک معاملهگران را تحت فشار قرار داده بود. گلدمن ساکس نیز در یادداشتی نوشت که موج بیسابقهای از خرید اختیار خرید (call options) بهطور مکانیکی روند صعودی قیمتها را تقویت کرده بود.
همزمان، بازارهای سهام آمریکا نیز تحت تأثیر معرفی وارش سقوط کردند، زیرا او در گذشته دیدگاههای جنگطلبانه (hawkish) نسبت به سیاستهای پولی داشته است. همچنین، انتشار گزارش تورم تولیدکننده که بالاتر از انتظار بود، امیدها برای کاهش نرخ بهره را بیش از پیش کاهش داد.
اصلاح قیمت لازم بود
کریستوفر وونگ، استراتژیست بانک Oversea-Chinese Banking Corp، گفت: اصلاح قیمت فلزات دیر یا زود لازم بود و این سقوط، «داستان هشداردهنده روند سریع صعود و سقوط فلزات گرانبها» را تأیید میکند.
وی افزود: این شبیه همان بهانههایی است که بازارها برای باز کردن حرکتهای پارابولیک خود منتظرش هستند. تحلیلگران بانک Commerzbank AG نیز نوشتند: دامنه این اصلاح نشان میدهد که فعالان بازار صرفاً منتظر فرصتی بودند تا پس از صعود سریع قیمت، سود خود را ثبت کنند.
با این حال، آنها اضافه کردند که حتی اگر شایعات مربوط به انتخاب وارش باعث سقوط شده باشد، احتمال بالایی وجود دارد که فدرال رزرو تحت فشار قرار گرفته و نرخ بهره را بیش از آنچه اکنون در بازار قیمتگذاری شده، کاهش دهد.
علائم هشداردهنده فنی
بر اساس تحلیل بلومبرگ، برخی شاخصهای فنی هشداردهنده بودند؛ یکی از مهمترین شاخصها، شاخص قدرت نسبی (RSI) است که در هفتههای اخیر نشان داد فلزات بیشخرید شده و نیاز به اصلاح دارند. RSI طلا اخیراً به ۹۰ که بالاترین سطح در دههها است رسیده.
سایمون وایت، استراتژیست ماکرو بلومبرگ، نوشت: نسبت نقره به طلا تقریباً همانند اواخر دهه ۱۹۷۰ بالا رفته و حرکات شدید امروز ممکن است نقطه رد شدن باشد. با این حال، طلا و نقره به تنهایی هنوز به صعودهای سال ۱۹۷۹ نرسیدهاند. وی افزود: هنوز زود است که بگوییم آیا نقره نسبت به طلا پایان یک صعود تاریخی فلزات گرانبها را نشان میدهد یا خیر. اما اکنون قیمتها عامل اصلی هستند و مبانی بنیادی فعلاً در حاشیه قرار دارند.
نظر شما